年內商業(yè)銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模1470億元 中小銀行資本補充更迫切
本報記者 吳 珊 見習記者 楊 潔
為進一步夯實穩(wěn)健發(fā)展基礎,緩解由于資本消耗過快帶來的壓力,銀行機構積極使用外源性資本補充工具增強實力。而在各類“工具”中,永續(xù)債頗為“搶手”,同時受到監(jiān)管層面的重視。
數據顯示,年內商業(yè)銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模1470億元。中信證券首席經濟學家明明在接受《證券日報》記者采訪時表示,目前在“資產荒”驅動下,含永續(xù)債在內的商業(yè)銀行資本債備受追捧,票面利率持續(xù)下行,在當前時點推出永續(xù)債,能夠以較低的融資成本實現較高層級的資本補充,對于商業(yè)銀行而言性價比較高。
年內11家銀行發(fā)行12只永續(xù)債
中小銀行資本補充動力提升
5月30日,郵儲銀行發(fā)布公告稱,該行于5月30日召開的董事會審議并同意了在取得相關監(jiān)管機構批準的前提下發(fā)行不超過人民幣900億元(含900億元)或等值外幣的減記型無固定期限資本債券。該種債券用于補充銀行的其他一級資本。
“當前大型銀行均能滿足一般性資本補充要求以及系統(tǒng)重要性銀行附加資本監(jiān)管要求,但也在積極提升資本充足水平,以應對信貸規(guī)模增長的年內預期,并通過提前布局多渠道資本補充應對可能進一步提高的資本監(jiān)管要求?!敝袊y行研究院博士后李曄林對記者表示。
記者據中國債券信息網公布的發(fā)行公告統(tǒng)計,截至5月31日,年內共有11家上市銀行完成12只永續(xù)債發(fā)行工作,發(fā)債規(guī)模達1470億元。
在發(fā)行主體方面,國有銀行中,中國銀行、郵儲銀行和農業(yè)銀行3家銀行共發(fā)行4只永續(xù)債,累計規(guī)模為1300億元;股份制銀行中僅恒豐銀行發(fā)行1只永續(xù)債,規(guī)模為50億元;其余7家銀行則為城商行或農商行等中小銀行,累計發(fā)行規(guī)模為120億元。
李曄林表示,2022年第一季度,超過70%的上市城農商行資本充足率較上年末有所下降。在資本監(jiān)管收緊、信貸資本消耗加大、內源性資本補充相對不足的情況下,商業(yè)銀行尤其是中小銀行通過發(fā)行永續(xù)債進行外源性資本補充的動力進一步提升。
面對復雜多變的全球形勢,夯實金融穩(wěn)定基礎,處理好穩(wěn)增長和防風險的關系至關重要,對于銀行,尤其是實力稍弱的中小銀行來說,只有充分及時補充資本才能通過“壓力測試”。
在李曄林看來,金融監(jiān)管部門多次發(fā)聲支持中小銀行發(fā)行永續(xù)債,最重要的目的是推動銀行業(yè)加大對實體經濟的支持力度,通過補充資本金,疏通穩(wěn)經濟大盤導向下的貨幣政策傳導機制,有效擴大新增貸款規(guī)模。此外,巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終方案在全球正式實施也進入倒計時,我國金融監(jiān)管框架正進一步與國際體系對接,銀行資本監(jiān)管規(guī)則可能進一步升級強化,加大對銀行發(fā)行永續(xù)債的支持力度意在促進商業(yè)銀行提升資本管理能力。
值得一提的是,為提高銀行永續(xù)債的市場流動性,支持銀行發(fā)行永續(xù)債補充資本,增強金融服務實體經濟的能力,央行于5月30日開展了央行票據互換(CBS)操作,操作量50億元。
“央行自2019年起創(chuàng)設CBS,以央行擔保促進了銀行永續(xù)債流動性的提升,從而提高商業(yè)銀行尤其是中小銀行永續(xù)債的市場接受度和交易活躍度,使永續(xù)債以較高的配置價值更有效地為銀行‘補血’,增強銀行信貸投放能力?!崩顣狭终f。
銀行發(fā)行永續(xù)債需求仍在
總規(guī)模較6000億元或有下降
記者梳理5月份以來機構調研上市銀行的情況注意到,部分機構對銀行的資本充足率和后續(xù)資本補充計劃較為關注,多家銀行已積極回應。
例如,蘭州銀行稱近期起草了2022年至2024年資本補充規(guī)劃,計劃通過發(fā)行可轉債、永續(xù)債、優(yōu)先股、二級資本債等方式實現外源性的持續(xù)資本補充;廈門銀行則表示,經董事會審議通過,擬申請發(fā)行不超過50億元的可轉債,以及不超過80億元的資本補充債券(包括無固定期限資本債和二級資本債)以進一步補充資本。
盡管在政策“保駕護航”下,中小銀行發(fā)行永續(xù)債進一步擴容,但是受限于自身短板,仍與大行、股份行存在明顯差距。
談及后續(xù)如何進一步加強銀行發(fā)債力度,明明認為,首先,最重要的是監(jiān)管部門在審批端加速放行;其次是加大CBS的操作力度,從而進一步改善銀行永續(xù)債的流動性,增加發(fā)行成功率。
“當前商業(yè)銀行在發(fā)行永續(xù)債時還需具備較高的流動性管理能力和財務成本控制能力?!盜PG首席經濟學家柏文喜對記者表示。
明明預計,未來銀行永續(xù)債的發(fā)行需求仍在,但總規(guī)模會在2019年至2021年的年均6000億元基礎上有所下降。主要原因在于,經過近兩年多的資本補充,大部分商業(yè)銀行的資本補充壓力都有明顯緩解。截至2021年末,大型銀行、股份行、城商行、農商行、民營銀行、外資行的資本充足率分別為17.29%、13.81%、13.08%、12.56%、12.75%和18.03%,均高于監(jiān)管要求的資本充足率水平,但四大國有銀行作為全球系統(tǒng)性重要銀行,還面臨TLAC相關的監(jiān)管指標要求,仍存在一定的資本補充壓力,預計會通過非資本TLAC工具進行彌補,在一定程度分流一部分永續(xù)債的發(fā)行需求。(證券日報)
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