升至500萬!頂流張坤突然大幅上調(diào)申購限額,釋放什么信號?12家基金新增QDII額度
在獲批最新一輪QDII額度后,頂流基金經(jīng)理張坤所管理的一只QDII申購放寬。
券商中國記者注意到,監(jiān)管機(jī)構(gòu)8月初剛剛披露的信息顯示,易方達(dá)等12家基金公司獲批最新一輪QDII額度,獲批日期為2022年6月29日,易方達(dá)基金累計(jì)獲批額度高達(dá)74.7億美元,該基金也因此成為僅次于平安保險(xiǎn)的中國第二大QDII機(jī)構(gòu)投資者。
張坤總計(jì)管理兩只QDII產(chǎn)品——易方達(dá)亞洲精選基金、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選基金。目前,只有易方達(dá)亞洲精選基金發(fā)布大額申購放寬的公告。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,張坤管理的兩只QDII基金的側(cè)重點(diǎn)不同,易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選基金更加側(cè)重A股投資,半數(shù)倉位在中國大陸市場,而易方達(dá)亞洲精選對海外市場投資需求大,幾乎全部倉位在海外市場,并且在第二季度期間大幅增加美股倉位超15個(gè)點(diǎn)。
12家基金新增額度,頂流QDII放寬申購
易方達(dá)基金13日公告,張坤管理的易方達(dá)亞洲精選基金自8月15日起,大額申購額度從此前的單日單賬戶不超100萬元調(diào)整至單日單賬戶不超500萬元,大額申購額度上限放寬5倍。這也是易方達(dá)年內(nèi)第三次調(diào)整張坤所管基金單日申購額度上限。
張坤管理的易方達(dá)亞洲精選基金是一只主投境外的QDII基金,此次大額申購放寬5倍,極大可能與易方達(dá)基金獲批最新一輪額度相關(guān)。
券商中國記者注意到,國家外匯管理局在8月初披露了新一輪的QDII額度獲批情況,包括易方達(dá)基金、南方基金、廣發(fā)基金、華夏基金、博時(shí)基金、國泰基金、大成基金、華泰柏瑞基金、國壽安保基金、申萬菱信基金、中融基金、創(chuàng)金合信基金等12家基金公司獲批最新一輪QDII額度,最新一輪QDII額度的批準(zhǔn)日期均為2022年6月29日。
與一些頭部基金公司上一輪獲批額度還是兩年前相比,易方達(dá)、南方、華夏等基金公司在去年多次的額度獲批中現(xiàn)身,包括在去年12月底的一次QDII額度新增中,這也使得易方達(dá)成為僅次于平安保險(xiǎn)的中國第二大QDII投資者。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,截至最新獲批情況,全部176家QDII投資者中,平安保險(xiǎn)累計(jì)獲批QDII額度為75.9億元;易方達(dá)基金排名第二,累計(jì)獲批QDII額度為74.7億元;排名第三的為華夏基金64.70億元;南方基金排名第四,QDII額度累計(jì)獲批金額為58.7億美元。
為何只有“亞洲精選”?
值得注意的是,張坤所管理的QDII基金并非一只,除了公告放寬申購的易方達(dá)亞洲精選基金,還包括易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選基金,但后者并未發(fā)布申購額度放寬公告。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,易方達(dá)基金可能傾向于將新增的QDII額度用于易方達(dá)亞洲精選基金,因該QDII基金的規(guī)模偏小適中,具有放寬申購運(yùn)作的空間。根據(jù)易方達(dá)亞洲精選披露的定期報(bào)告,截至今年第二季度末,該QDII基金的規(guī)模為52.45億元。相比之下,張坤管理的易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選基金截至第二季度末的規(guī)模,已高達(dá)199億元。
另外,易方達(dá)亞洲精選基金、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選基金在境外投資上的不同策略,也使得兩只基金在母公司QDII額度獲批后有不同的需求。
記者注意到,根據(jù)基金定期報(bào)告顯示,易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選基金截至今年第二季度末的境外投資比例僅有40.66%,張坤管理的這只QDII基金高達(dá)53.83%的資產(chǎn)布局在A股市場上。在該QDII基金第二季度的前十大股票中,有一半的重倉股為A股股票,這意味著,易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選基金對QDII額度并不是非?!梆嚳省?。
與易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選基金以QDII產(chǎn)品身份大量配置A股股票不同,易方達(dá)亞洲精選基金在QDII產(chǎn)品特點(diǎn)上,要“純正的多”。該基金披露的定期報(bào)告顯示,截至6月30日,易方達(dá)亞洲精選77.04%的資產(chǎn)在港股市場,16.31%布局在美股市場,1.16%布局在英國股票市場。
張坤或?qū)⑦M(jìn)一步補(bǔ)充美股彈藥?
易方達(dá)亞洲精選基金的這輪放寬申購,很可能劍指美股市場。
券商中國記者注意到,在易方達(dá)基金上一輪額度新增后,易方達(dá)亞洲精選基金的美股倉位出現(xiàn)大幅提升。截至第一季度末,張坤管理的易方達(dá)亞洲精選基金的美股倉位占比為1.52%,而在第二季度末,美股倉位達(dá)到了16.31%,美股倉位因此提升了15個(gè)點(diǎn)。
與此同時(shí),6月中旬以來的納斯達(dá)克100指數(shù)觸底反彈,可能也使得基金經(jīng)理有更大的興趣增持境外市場的股票。此前已有多家基金公司人士坦言美股市場的機(jī)會值得關(guān)注。
廣發(fā)納指100ETF及聯(lián)接基金經(jīng)理劉杰向記者表示,因?yàn)榍捌诿拦桑绕涫羌{指回調(diào)比較多,這在歷史上比較罕見,市場資金十分關(guān)注納指100所覆蓋的全球科技巨頭的短期投資機(jī)會和長期配置價(jià)值。站在短期角度看,每一次回調(diào)疊加短期政策,都可能存在一些反彈博弈的機(jī)會。例如美聯(lián)儲3月份加息25BP之后,靴子落地,市場形成了短期持續(xù)反彈;4至6月份的市場情況也大致如此,加息政策前后,市場波動(dòng)加劇,多空交鋒激烈,只是回調(diào)和反彈前置或后置了。
其次,站在長期投資的角度上,以納指100為代表的高科技企業(yè)依然是美國經(jīng)濟(jì)的重要參考指標(biāo),近幾年美股科技巨頭盈利增速仍然十分強(qiáng)勁。納指成份股基本都是各自領(lǐng)域全球一流公司,其業(yè)務(wù)分布全球,因此受政策影響相對較小,長期盈利能力強(qiáng)。從歷史數(shù)據(jù)來看,納指100指數(shù)凈資產(chǎn)收益率(ROE)連續(xù)3年超過20%,在全球主要寬基指數(shù)中比較,表現(xiàn)均十分突出。雖然2022年部分公司業(yè)績存在不達(dá)預(yù)期情況,但彭博客戶端數(shù)據(jù)顯示,納指100在2022年和2023年ROE預(yù)測數(shù)據(jù)依然維持較高水平,因此在現(xiàn)有加息預(yù)期與市場充分溝通的趨勢下,未來更長時(shí)間維度來看,在市場充分調(diào)整的情況下,美股科技龍頭或大概率依然由基本面情況來決定其二級市場表現(xiàn)。
劉杰強(qiáng)調(diào),美國7月未季調(diào)CPI近期第一次低于市場預(yù)期,并出現(xiàn)向下拐點(diǎn)。其主要因素是能源相關(guān)分項(xiàng)價(jià)格的回落,油價(jià)自6月中旬以來從120高點(diǎn)跌至88,跌幅30%。往后看,美國通脹回落速度可能會偏慢,但大方向可能會趨于下行。目前市場認(rèn)為9月大概率加息50BP,而不是前期的75BP,會更慢地加息至終點(diǎn)。加息強(qiáng)度減弱對于美股也有階段性利好,尤其是受利率壓制更明顯的納指。(券商中國)
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