本報(bào)記者 蘇向杲

　　11月22日，銀保監(jiān)會(huì)在官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于保險(xiǎn)公司開(kāi)展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)。《通知》明確了險(xiǎn)企開(kāi)展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的基本要求，還提出，險(xiǎn)企可向個(gè)人養(yǎng)老金制度參加人提供符合要求的年金保險(xiǎn)和兩全保險(xiǎn)等。

　　受訪(fǎng)業(yè)內(nèi)專(zhuān)家及險(xiǎn)企人士表示，與之前的征求意見(jiàn)稿相比，正式下發(fā)的《通知》主要對(duì)參與個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的險(xiǎn)企要求有所放寬，這是重要突破。但門(mén)檻仍相對(duì)較高，預(yù)估僅有不到30家險(xiǎn)企可以參與。未來(lái)，應(yīng)適時(shí)降低險(xiǎn)企門(mén)檻，支持更多的市場(chǎng)主體參與個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)。

　　險(xiǎn)企須符合七大條件

　　就保險(xiǎn)公司開(kāi)展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的基本要求，銀保監(jiān)會(huì)表示：“主要選擇資本實(shí)力較強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)較為規(guī)范的公司參與?！?/p>

　　具體而言，《通知》明確，符合七大條件的保險(xiǎn)公司可開(kāi)展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)：第一，上年度末所有者權(quán)益不低于50億元且不低于公司股本(實(shí)收資本)的75%；第二，上年度末綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于75%；第三，上年度末責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率不低于100%；第四，最近4個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)不低于B類(lèi)；第五，最近3年未受到金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)重大行政處罰；第六，具備完善的信息管理系統(tǒng)，與銀行保險(xiǎn)行業(yè)個(gè)人養(yǎng)老金信息平臺(tái)實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)連接，并按相關(guān)要求進(jìn)行信息登記和交互；第七，銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

　　對(duì)此，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心研究負(fù)責(zé)人、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室原副主任朱俊生對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“從定量指標(biāo)看，門(mén)檻相對(duì)較高，目前有資格經(jīng)營(yíng)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司可能不超過(guò)30家?！?/p>

　　記者梳理人身險(xiǎn)公司已披露的第三季度償付能力報(bào)告注意到，若不考慮其他因素，僅有27家險(xiǎn)企符合《通知》七大條件中的前四條硬性條件，占全市場(chǎng)91家人身險(xiǎn)公司的29.7%。

　　“設(shè)定經(jīng)營(yíng)門(mén)檻有利于行業(yè)集中優(yōu)勢(shì)資源參與個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)，但不利于更多的市場(chǎng)主體參與這個(gè)增量市場(chǎng)?！敝炜∩硎?，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品除了享受稅收優(yōu)惠，在產(chǎn)品形態(tài)上需要滿(mǎn)足一些監(jiān)管要求外，與其他壽險(xiǎn)產(chǎn)品在監(jiān)管層面并沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別，因此，設(shè)定更高經(jīng)營(yíng)門(mén)檻的必要性有待商榷。另外，對(duì)經(jīng)營(yíng)主體的資格限制，造成相當(dāng)多的市場(chǎng)主體不能參與個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)，可能不利于保險(xiǎn)業(yè)與其他金融行業(yè)的跨業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

　　值得關(guān)注的是，《通知》亦明確，養(yǎng)老主業(yè)突出、業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)范、內(nèi)部管理機(jī)制健全的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，可以豁免第一條“上年度末所有者權(quán)益不低于50億元且不低于公司股本(實(shí)收資本)的75%”的規(guī)定。

　　對(duì)此，恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這一規(guī)定有助于鼓勵(lì)支持專(zhuān)業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司發(fā)揮專(zhuān)業(yè)化優(yōu)勢(shì)，參與國(guó)家多層次多支柱養(yǎng)老保障體系建設(shè)，也為養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)聚焦養(yǎng)老主業(yè)，拓寬養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)布局，進(jìn)行養(yǎng)老業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了重要發(fā)展機(jī)遇。

　　朱俊生也表示，對(duì)養(yǎng)老險(xiǎn)公司的要求有所放寬，這是個(gè)重要突破，可支持養(yǎng)老保險(xiǎn)公司發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，參與個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。

　　產(chǎn)品應(yīng)符合四大要求

　　根據(jù)《通知》，保險(xiǎn)公司開(kāi)展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，可提供年金保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)，以及銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他產(chǎn)品(以下統(tǒng)稱(chēng)個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品)。

　　朱俊生表示，滿(mǎn)足一定條件的年金保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)以及銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他產(chǎn)品均可納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范疇，享受稅優(yōu)政策。目前保險(xiǎn)、基金、銀行、銀行理財(cái)子公司等各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)正在通過(guò)不同的方式挖掘第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)，初步形成跨業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。擴(kuò)大保險(xiǎn)稅優(yōu)產(chǎn)品范圍，有助于提高保險(xiǎn)產(chǎn)品的吸引力，提升保險(xiǎn)業(yè)在個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)的地位。

　　具體來(lái)看，《通知》明確個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)符合以下要求：保險(xiǎn)期間不短于5年；保險(xiǎn)責(zé)任限于生存保險(xiǎn)金給付、滿(mǎn)期保險(xiǎn)金給付、死亡、全殘、達(dá)到失能或護(hù)理狀態(tài)；能夠提供躉交、期交或不定期交費(fèi)等方式滿(mǎn)足個(gè)人養(yǎng)老金制度參加人交費(fèi)要求；銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他要求。

　　朱俊生認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品期限要求有利于發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。保險(xiǎn)期間不短于5年的要求，一方面體現(xiàn)強(qiáng)化養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品長(zhǎng)期屬性的監(jiān)管和政策導(dǎo)向，另一方面也沒(méi)有對(duì)保險(xiǎn)期間做過(guò)長(zhǎng)的規(guī)定，使得保險(xiǎn)產(chǎn)品與養(yǎng)老基金、養(yǎng)老理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品期限類(lèi)似，有利于不同行業(yè)在大致相同的規(guī)則下公平競(jìng)爭(zhēng)。保險(xiǎn)業(yè)可發(fā)揮產(chǎn)品、分散長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)、與養(yǎng)老服務(wù)有機(jī)結(jié)合等方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，提升長(zhǎng)期養(yǎng)老資金的投資收益率，成為第三支柱發(fā)展的核心力量。

　　值得關(guān)注的是，之前的“老產(chǎn)品”也可納入個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品?！锻ㄖ诽岬?，保險(xiǎn)公司可以通過(guò)申請(qǐng)變更保險(xiǎn)條款和費(fèi)率審批或備案的方式，將現(xiàn)有保險(xiǎn)產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品。對(duì)于已經(jīng)審批的專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)向銀保監(jiān)會(huì)報(bào)送上述說(shuō)明材料，無(wú)須另行申請(qǐng)變更保險(xiǎn)條款和費(fèi)率審批。

　　此外，記者獲悉，《通知》發(fā)布前的征求意見(jiàn)階段，不少險(xiǎn)企就已積極備戰(zhàn)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，下發(fā)后，太平人壽、中國(guó)人壽等多家險(xiǎn)企表態(tài)稱(chēng)，正在積極推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)落地。

　　其中，恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，《通知》對(duì)保險(xiǎn)業(yè)參與國(guó)家第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)具有重要意義。在服務(wù)和系統(tǒng)方面，公司已規(guī)劃和建設(shè)了數(shù)字化的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)信息管理系統(tǒng)，建立了全線(xiàn)上的運(yùn)營(yíng)管理機(jī)制和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了從前端營(yíng)銷(xiāo)到后端運(yùn)營(yíng)管理一體化的服務(wù)模式。(證券日?qǐng)?bào))