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中國西藏網微信銀行理財凈值化轉型后的新故事
2023年過半，沉寂已久的固收類理財又一次站上了“C”位。大眾對理財產品的信心回歸也逐步成為共識。當一場新的游戲開始讀檔，無論是產品體系優(yōu)化、投研能力提升、銷售渠道拓展、金融與科技的融合，都開始向市場講述一些新故事。
按下變速鍵
2004年，在銀行理財市場萌芽期，中國光大銀行推出了國內首支人民幣理財產品，成為了銀行理財創(chuàng)新的急先鋒。15年后，在市場即將變速的前夕，同樣的任務落到了其全資控股的理財子公司上。2019年9月，光大理財作為全國首家股份制商業(yè)銀行理財子公司落戶青島。
“在凈值化改造的市場環(huán)境下，客戶風險偏好極易受到沖擊，這意味著我們必須時刻踩對市場節(jié)奏，不能在市場拐點犯太多錯誤”，在固定收益產品部總經理許哲眼中，大眾投資者對于固收類產品的期待和要求，直接影響著凈值化改造的進程。
半年之后，光大理財?shù)谝恢划a品“陽光金頤享1號”面世，定位養(yǎng)老主題，采用五年期封閉式管理。在這樣一個銀行理財剛剛告別保本的時間節(jié)點上，選擇發(fā)布一款與當時市場主流產品屬性不完全相同的理財產品，算是相當冒險的舉動。
而隨后不確定性的確也接踵而至，作為“陽光金頤享1號”的投資經理，李青坪和產品一同經歷了最困難的時刻。新成立的“陽光金頤享1號”正好碰上大調整時期，產品凈值遇到回撤，在長達兩個月內幾乎都沒什么漲幅。與此同時，5年封閉期帶來的低流動性也成為了普通投資者猶豫的因素。但是現(xiàn)今來看，這只產品不僅如期實現(xiàn)約定份額返還，成立以來漲幅也達到了15.28%(截至2023年9月15日，數(shù)據(jù)來源：光大理財)。
之后，光大理財繼續(xù)在創(chuàng)新的路上高歌猛進，先后推出了市場首只數(shù)字人民理財產品、首只基礎設施公募REITs投資產品、首批養(yǎng)老理財產品、首只目標盈產品等等；業(yè)績方面也是多點開花，陽光橙安盈系列、陽光金添利系列、天天購系列都有產品拿獎上榜。從2022年一季度起，普益標準開始把理財公司納入銀行理財收益排行，光大理財收益能力就沒跌出過前三。這或許意味著，光大理財在凈值化轉型階段，已經在風險、收益、流動性上取得了很好的平衡。那另外一個要點，就是如何將凈值化的改變，簡單明了地告訴投資者。
“大部分普通投資者對顏色的敏感程度都要遠高于生澀的文字條款”，在光大理財產品市場部總經理何清眼中，基于上述創(chuàng)新理念誕生的七彩陽光產品體系，將會是理財產品凈值化轉型后，幫助投資者清晰了解一款產品風險收益特征的關鍵。光大理財?shù)摹捌卟赎柟猱a品體系”使用陽光的七原色，分別代表權益類、混合類、固定收益類、現(xiàn)金管理類、另類資產類、私募股權類、結構化投融資類產品，并根據(jù)資產屬性、投資比例和風險等級，在7個一級菜單的基礎上衍生出20多個邊界清晰的二級菜單，方便投資者從源頭更加直觀地理解產品。
“任何單一個人、機構都無法撼動周期性資產輪動的發(fā)生，最樸實也是最有效的方式就是建立足夠豐富扎實的產品容器，使投資者無論在任何一種市場環(huán)境下，都可以找到適合自己的投資品，把選擇的權力交給投資者，讓投資者有機會抓住最有優(yōu)勢的資產”。對于這幾年來資管市場發(fā)生的周期性事件，何清并沒有將其視為消極的信號，因為在機遇與挑戰(zhàn)并存的當下，更能體現(xiàn)銀行理財多資產多策略的優(yōu)勢，清晰完整的多元化產品體系已然成為光大理財?shù)狞c睛之筆。
把橋搭起來
在任何一個消費行業(yè)都不變的定理是，產品和渠道，就像人的雙腿，齊頭并進才能走得最快，一長一短，則容易摔倒。在凈值型新發(fā)產品體系逐步完善的喜悅下，理財子公司很快注意到了銷售渠道端出現(xiàn)的機會。
“開放銀行能夠將業(yè)務嫁接到其他銀行端，我們也可以”，因此，作為公司創(chuàng)新架構的開放平臺部，以及從總經理王希到每一名一線員工，都被賦予了更深層次的職能：實現(xiàn)跨行代銷，拓展服務客群。
盡管從商業(yè)邏輯上，渠道開放，互惠互利聽起來具備可行性。但在實際操作中，王希和他的同事們很快便感受到了阻力。
“理財子公司的資產投向往往與其母行的風險偏好關聯(lián)性較強，這導致在其他銀行渠道準入時需要耗費大量的時間去交流和理解”，王希在解構理財子公司渠道拓展痛點時，也將信息不對稱視為其中的重要因素。
“渠道開放對于各大母行來說肯定是利大于弊的，但對于旗下的理財子公司來說，機會變多的同時，也意味著競爭將更加激烈”，關于母行對理財子公司渠道拓展的態(tài)度，王希這樣補充道。
另一方面，在橋的另一端，普通投資者的決策也再變得復雜，需要從過去的保本理念中跳脫出來，在不同風險系數(shù)的理財產品中做抉擇。所以，渠道開放導致的產品數(shù)量繁多和同質化的問題，本質上是在加重客戶的決策負擔。
因此，對于最早獲批成立的光大理財來說，搭橋行動刻不容緩。結合不斷完善的七彩陽光產品體系，光大理財近年來根據(jù)市場變化及渠道需求，不斷靈活調整產品布局方向，通過標簽化、明晰化的方式來降低客戶的閱讀門檻。
產品結構優(yōu)化、銷售渠道拓展，在銀行理財行業(yè)因為理財子公司成立被按下變速鍵后，光大理財也成為了行業(yè)里為數(shù)不多率先破局的品牌。
銀行理財?shù)男鹿适?/strong>
在產品體系優(yōu)化成功實現(xiàn)了銀行理財向凈值化轉型、行外代銷渠道拓展進一步擴大了服務客群，提高投資回報率、降低風險暴露是凈值型產品常態(tài)化的下一項挑戰(zhàn)。
在經歷了2022年市場調整之后，2023年上半年銀行理財客戶的風險偏好明顯收緊，在資產端的配置策略方面，光大理財做了積極調整。比如，在寬松的貨幣資金環(huán)境下，在資產配置端適當提升產品的杠桿；其次在資產結構上，提升低波類資產占比，降低產品整體的波動性，提升客戶投資體驗；同時在混合類和權益類產品方面漸進加碼，根據(jù)客戶需求和市場變化靈活調整資產配置，全力提升產品業(yè)績表現(xiàn)。
“數(shù)據(jù)是數(shù)字經濟生產的核心要素。理財公司的數(shù)字化轉型離不開數(shù)據(jù)、算力、算法”，在光大理財首席技術官楊宇心中，數(shù)字化轉型對于理財子公司來說早已成為“必答題”，數(shù)據(jù)服務能力在提升投研能力，優(yōu)化產品管理，還有拓展銷售渠道等多實際應用場景都將發(fā)揮重要作用。
“對于理財公司而言，數(shù)字化建設的關鍵，在于必須提出一個公司級戰(zhàn)略?！睏钣钸M一步補充道。在“科技為舟”戰(zhàn)略引領下，光大理財管理團隊目標一致，用強有力的執(zhí)行，實現(xiàn)了業(yè)務和技術的深度融合，在數(shù)字化建設方面構建起護城河。
毫無疑問，理財子公司成立的這三四年，同樣也是銀行理財行業(yè)高度承壓的階段。產品轉型、投資者風險教育、渠道拓展的呼聲與壓力從未停息。理財子公司在變化中自我修煉，潛心成長，開啟了新的征程。
自2019年成立，四年以來，光大理財管理資金規(guī)模超過1.3萬億元，累計為投資者創(chuàng)造收益近1300億元，服務客戶數(shù)超過700萬戶。公司團隊規(guī)模從最初近40人的先遣隊，發(fā)展成為300人的主力軍。這份堅持的初心，正在為萬億理財行業(yè)，刻畫出一副逐漸清晰的一流資管機構的畫像。
過去幾年，光大理財選擇采用《財富開放麥》《加油！理財“星”生代》等創(chuàng)新理財宣傳形式與投資者真誠交流，零距離揭秘了理財子公司的前世今生。在銀行理財又一次回到聚光燈下之后，以熱愛致敬投資者，以專業(yè)回報投資者，光大理財或許還有更多新故事可講，9月26日，不如我們一起來聽聽看。
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