上半年26家銀行退出理財(cái)發(fā)行市場

　　自營產(chǎn)品數(shù)量少、門檻高、投資期限長 理財(cái)公司市場份額持續(xù)提升

　　近日，中信建投發(fā)布銀行業(yè)研究報(bào)告指出，今年上半年發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量顯著減少，預(yù)計(jì)有26家中小銀行退出理財(cái)發(fā)行市場。數(shù)據(jù)顯示，2022年6月末，理財(cái)公司存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額為19.14萬億元，市場規(guī)模占比65.66%，較2021年年末提高6.38%。目前30家已獲批籌建或開業(yè)的理財(cái)公司已成銀行理財(cái)市場的主角。

　　理財(cái)公司市場規(guī)模占比超六成

　　中信建投銀行業(yè)首席分析師楊榮指出，2021年年末，全市場總計(jì)有301家銀行機(jī)構(gòu)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，其中有22家銀行理財(cái)子公司在2021年成立，自然發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的銀行機(jī)構(gòu)是279家。2022年6月底，全市場總計(jì)有253家銀行機(jī)構(gòu)和25家銀行理財(cái)公司發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，各類型銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品余額不再公布。在今年上半年發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的銀行機(jī)構(gòu)減少26家，預(yù)計(jì)主要是部分城商行和農(nóng)商行已經(jīng)不再發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，逐步退出理財(cái)市場。

　　招商證券分析師廖志明預(yù)計(jì)，未來將有50家左右的理財(cái)公司，沒有成立理財(cái)公司的中小銀行將逐步退出理財(cái)業(yè)務(wù)，“可以說，銀行理財(cái)已經(jīng)進(jìn)入理財(cái)公司時(shí)代，揭開了規(guī)范發(fā)展的新序幕”。

　　《中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報(bào)告(2021年)》發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年末，銀行理財(cái)市場規(guī)模達(dá)到29萬億元，同比增長12.14%；銀行理財(cái)投資者數(shù)量達(dá)8130萬個(gè)，同比增長95.31%；銀行理財(cái)全年累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益近1萬億元。最近發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，銀行理財(cái)子公司存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模已增至19.14萬億元，同比增長91.21%，較年初提高11%，增速持續(xù)提高。

　　與此同時(shí)，理財(cái)子公司的市場份額也顯著提升。截至2021年年末，理財(cái)公司存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額為17.19萬億元，市場規(guī)模占比59.28%，相較2021年上半年壓降1.72個(gè)百分點(diǎn)。2022年6月末，理財(cái)公司的市場規(guī)模占比達(dá)到65.66%，較2021年年末提高6.38%。

　　楊榮分析認(rèn)為，理財(cái)公司市場份額提升一方面是因?yàn)橹行°y行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行受限后，銀行理財(cái)公司的產(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏在加快；另一方面是因?yàn)橹行°y行在加快代銷理財(cái)公司的產(chǎn)品。

　　他預(yù)計(jì)，2022年銀行理財(cái)市場存續(xù)規(guī)模將保持正增長，主要有三方面原因，一是中小銀行轉(zhuǎn)型代銷，助力理財(cái)規(guī)模增長；二是在本年權(quán)益市場震蕩和結(jié)構(gòu)性行情下，投資者對安全性資產(chǎn)的偏好在持續(xù)回升；三是各類創(chuàng)新型理財(cái)產(chǎn)品在不斷涌現(xiàn)，規(guī)模在持續(xù)提高，比如養(yǎng)老理財(cái)、ESG理財(cái)產(chǎn)品等。

　　銀行自營產(chǎn)品起投金額高

　　目前來看，已經(jīng)設(shè)立理財(cái)子公司的銀行仍有少量理財(cái)產(chǎn)品由母行自己運(yùn)營。截至2022年6月末，大行、股份行、城商行、農(nóng)商行、理財(cái)公司理財(cái)規(guī)模分別為1.08萬億、4.19萬億、3.47萬億、1.20萬億、19.14萬億元，分別占理財(cái)規(guī)模的3.71%、14.36%、11.90%、4.13%、65.65%。除農(nóng)商行外，其他商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模較年初均有所下降。

　　北青報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，目前銀行自營的產(chǎn)品數(shù)量少、門檻高，投資期限也長。以工行為例，工行手機(jī)銀行顯示，目前在售的只有四款自營產(chǎn)品，認(rèn)購門檻最低為5萬元，最高為50萬元，最短期限為189天；而工行代銷的工銀理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品數(shù)量很多，1元起購，從活錢到3年期的都有，選擇余地很大。

　　交行自營的產(chǎn)品目前也只有兩款，1萬元起投，交行代銷的交銀理財(cái)、招銀理財(cái)、興銀理財(cái)8家理財(cái)公司的產(chǎn)品都是最低1元起投，品種十分豐富。

　　廖志明指出，理財(cái)公司產(chǎn)品中，部分為母行劃轉(zhuǎn)，母行劃轉(zhuǎn)規(guī)模占比37.06%，理財(cái)公司自主發(fā)行產(chǎn)品規(guī)模占比62.94%。他認(rèn)為，隨著新理財(cái)公司陸續(xù)開業(yè)，理財(cái)公司將繼續(xù)承接母行的理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)公司市場份額將進(jìn)一步提升，未來理財(cái)業(yè)務(wù)將主要由理財(cái)公司開展，大行、股份行、城商行等商業(yè)銀行理財(cái)規(guī)模占比將進(jìn)一步下降。

　　銀行理財(cái)公司熱衷合作代銷

　　“我在招行也能買到其他銀行的理財(cái)產(chǎn)品，選擇多了，也方便，不用再開其他銀行的手機(jī)銀行?！睎|城市民趙先生近日在招行APP上選購理財(cái)產(chǎn)品時(shí)發(fā)出如此感嘆。

　　北青報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，趙先生所提的“其他銀行的理財(cái)產(chǎn)品”其實(shí)就是工銀理財(cái)、交銀理財(cái)、中銀理財(cái)、建信理財(cái)?shù)壤碡?cái)公司由招行代銷的理財(cái)產(chǎn)品。目前，除招銀理財(cái)外，招行手機(jī)銀行還代銷9家銀行理財(cái)公司的產(chǎn)品。而在工行APP上，除了工銀理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品，也能買到中銀理財(cái)、招銀理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品。

　　“理財(cái)業(yè)務(wù)合作代銷成為趨勢?！睏顦s指出，截至2021年年末，有存續(xù)產(chǎn)品的21家理財(cái)公司均與代銷機(jī)構(gòu)開展了合作，代銷產(chǎn)品余額共計(jì)17.07萬億元。具體來看，3家理財(cái)公司的理財(cái)產(chǎn)品僅由母行代銷，18家理財(cái)公司的理財(cái)產(chǎn)品除母行代銷外，還打通了其他銀行的代銷渠道，平均每家理財(cái)公司約有14家合作代銷機(jī)構(gòu)。2022年上半年，有存續(xù)產(chǎn)品的25家理財(cái)公司均與代銷機(jī)構(gòu)開展了合作，代銷產(chǎn)品余額共計(jì)18.95萬億元。具體來看，3家理財(cái)公司的理財(cái)產(chǎn)品僅由母行代銷，22家理財(cái)公司的理財(cái)產(chǎn)品除母行代銷外，還打通了其他銀行的代銷渠道。

　　內(nèi)存

　　銀行理財(cái)子公司加速進(jìn)場

　　2018年4月，央行等四部門重磅推出《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(以下簡稱“資管新規(guī)”)。5個(gè)月后，銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》(以下簡稱“理財(cái)新規(guī)”)也正式出臺。“資管新規(guī)”要求“主營業(yè)務(wù)不包括資管業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立子公司開展資管業(yè)務(wù)”，“理財(cái)新規(guī)”進(jìn)一步規(guī)定“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)通過具有獨(dú)立法人地位的子公司開展理財(cái)業(yè)務(wù)。暫不具備條件的，商業(yè)銀行總行應(yīng)當(dāng)設(shè)立理財(cái)業(yè)務(wù)專營部門，對理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)行集中統(tǒng)一經(jīng)營管理”。

　　當(dāng)年12月，銀保監(jiān)會依據(jù)以上兩個(gè)新規(guī)，又發(fā)布實(shí)施《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》。銀保監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，商業(yè)銀行可以結(jié)合戰(zhàn)略規(guī)劃和自身?xiàng)l件，按照商業(yè)自愿原則，通過設(shè)立理財(cái)子公司開展資管業(yè)務(wù)，也可以選擇不新設(shè)理財(cái)子公司，而是將理財(cái)業(yè)務(wù)整合到已開展資管業(yè)務(wù)的其他附屬機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行通過子公司展業(yè)后，銀行自身不再開展理財(cái)業(yè)務(wù)(繼續(xù)處置存量理財(cái)產(chǎn)品除外)。同時(shí)，理財(cái)子公司應(yīng)自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧，有效防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)向母行傳染。

　　在《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》實(shí)施之后，各類銀行熱情高漲，很快就有20多家銀行公告擬成立理財(cái)子公司。

　　從趨勢來看，銀行理財(cái)子公司正在加速入場。2019年5月，國內(nèi)首家銀行理財(cái)子公司——建設(shè)銀行全資子公司建信理財(cái)獲批開業(yè)。到2021年年末，國內(nèi)已有29家理財(cái)公司獲批籌建，22家正式開業(yè)。

　　今年8月25日，北京銀行發(fā)布公告稱，北銀理財(cái)有限責(zé)任公司獲準(zhǔn)籌建。這是今年年內(nèi)銀保監(jiān)會批準(zhǔn)籌建的第一家銀行理財(cái)子公司。9月5日晚，渤海銀行發(fā)布公告稱，銀保監(jiān)會已批準(zhǔn)該行全資子公司渤銀理財(cái)有限責(zé)任公司開業(yè)。早在去年4月，渤海銀行理財(cái)子公司便正式獲批籌建，時(shí)隔14個(gè)月后，開業(yè)批復(fù)落地。渤銀理財(cái)就此成為第29家獲批開業(yè)的理財(cái)子公司。至此，12家全國股份制商業(yè)銀行中，除浙商銀行理財(cái)子公司尚未獲批籌建外，其余11家全部獲批開業(yè)。

　　本組文/本報(bào)記者 程婕